Asda adquirirá el negocio de Reino Unido e Irlanda de EG Group, creando un nuevo campeón de consumo basado en el valor

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• Esta transacción acelerará los planes estratégicos de Asda para crear una oferta de conveniencia impulsada por el valor mediante el despliegue de Asda Express en el patrimonio de EG Reino Unido e Irlanda, llevando el patrimonio de valor de Asda a más familias trabajadoras y construyendo sobre la adquisición de sitios Co-op en 2022.
• Deal creará un grupo con ingresos combinados de casi 30.000 millones de libras esterlinas, que atenderá a unos 21 millones de clientes cada semana.
• Asda sigue comprometida con los precios de combustible de supermercado más bajos, brindando buenas noticias para los automovilistas del Reino Unido, al garantizar que muchos más consumidores tengan acceso a precios competitivos de combustible de Asda.
• Se espera que la transacción genere empleos netos para Asda y EG UK&I
• Mohsin Issa continuará al frente del negocio mientras Asda comienza la búsqueda para nombrar un nuevo director ejecutivo del grupo.
• Asda confirma un crecimiento de ventas comparables del 7,8% en tres meses a 31^calle marzo de 2023.

LEEDS, Reino Unido: 30 de mayo de 2023 – Asda Group ha anunciado hoy la adquisición de las operaciones de EG Group en el Reino Unido e Irlanda por un valor empresarial de c. £ 2270 millones, lo que lleva el legado de Asda como campeón de consumo a aún más clientes y acelera su estrategia de crecimiento en conveniencia, venta minorista omnicanal y servicio de comida.

Asda, propiedad de los hermanos Issa, fondos de inversión administrados por TDR Capital LLP y Walmart (los “Accionistas”), está adquiriendo el negocio de EG en el Reino Unido e Irlanda que consta de c. 350 sitios de estaciones de servicio de gasolina (“PFS”) y más de 1,000 ubicaciones de comida para llevar, a través de una filial de su empresa matriz, Bellis Acquisition Company 3 Limited, una subsidiaria de propiedad total del Grupo Asda. EG Group retendrá aproximadamente 30 sitios de PFS en el Reino Unido para un desarrollo de grupo más amplio y que no formarán parte de la transacción.

La combinación transformadora de Asda y EG UK&I permitirá a Asda brindar un mejor servicio a una base combinada de alrededor de 21 millones de clientes cada semana, además de aprovechar el creciente esquema de lealtad de Asda y reunir la conveniencia, el combustible, GM, abarrotes, servicio de alimentos y venta minorista omnicanal. bajo la herencia de Asda en valor y venta minorista de “cliente primero”.

Tras la finalización de la transacción, Asda planea invertir más de 150 millones de libras esterlinas en los próximos tres años para integrar completamente el negocio combinado. Como parte de la transacción, los accionistas están proporcionando c. 450 millones de libras esterlinas de capital adicional para financiar la transacción.

La adquisición fortalecerá el perfil financiero de Asda con la contribución de c. £195m EBITDA después de alquileres, con sinergias de P&L adicionales de c. Se espera que se generen 100 millones de libras esterlinas en los próximos tres años. Estas sinergias surgen principalmente a través de economías de escala de la entidad combinada, mayores volúmenes y oportunidades de venta cruzada de una base de clientes grande y altamente complementaria. Asda también espera obtener más de 100 millones de libras esterlinas en beneficios de capital de trabajo como resultado de su escala ampliada.

La combinación de Asda y EG UK&I es el siguiente paso natural para ambas empresas. El grupo ampliado estará mejor posicionado para beneficiarse de impulsores estructurales altamente atractivos detrás de los mercados de servicios de alimentos y conveniencia, estimados por Euromonitor en un valor de c. £ 40 mil millones y c. £ 62 mil millones, respectivamente, en 2022 Cuatro impulsores clave son:

• El auge de las compras locales a medida que los consumidores se adaptan a patrones de trabajo híbridos
• Consumidores que compran para consumo inmediato y comidas del mismo día, recargando sus compras semanales
• Las tiendas de conveniencia están ubicadas en el corazón de las comunidades y ofrecen una gama de servicios de valor agregado que impulsan la afluencia
• Los consumidores priorizan cada vez más la comida para llevar y las opciones para llevar debido a los estilos de vida ocupados.

Stuart Rose, presidente de Asda, dijo: “La adquisición de EG UK e Irlanda por parte de Asda creará un campeón del consumidor como nunca antes se había visto en el Reino Unido. A lo largo de mi carrera en el comercio minorista, una cosa siempre ha sido cierta: satisfacer las necesidades cambiantes de los clientes es el camino hacia el crecimiento.

“Esta transacción tiene que ver con impulsar el crecimiento al llevar la herencia de Asda en valor a aún más comunidades y acelerar el crecimiento de su negocio minorista de conveniencia”.

Mohsin Issa, copropietario de Asda, dijo:

“Asda se compromete a ahorrar a los clientes un tiempo y un dinero preciosos en sus cestas de la compra y en la explanada. La combinación de Asda y EG UK&I será una noticia positiva para los automovilistas, ya que podremos llevar la oferta de combustible altamente competitiva de Asda a más clientes.

“Me gustaría agradecer sinceramente a todos los colegas de ambas empresas por sus continuos esfuerzos para servir a nuestros clientes durante tiempos económicos difíciles, y espero dar la bienvenida a nuestros nuevos colegas de EG UK & I y ampliar aún más la familia Asda”.

Gary Lindsay, socio gerente de TDR Capital LLP, dijo: “La combinación de Asda y EG UK&I crea un campeón de venta minorista de alimentos y conveniencia, con casi 30 mil millones de libras esterlinas en ingresos anuales. Los dos negocios son altamente complementarios, ya que unen el enfoque tradicional de Asda en los supermercados medianos y grandes y el de EG UK&I en la venta al por menor, el servicio de alimentos y el combustible.

“En TDR Capital estamos orgullosos de desempeñar nuestro papel en la unión de las empresas. Invertimos a largo plazo y esta transacción es la realización de una visión compartida que comenzó con nuestra inversión en EG en 2016. Estamos comprometidos a ayudar a Asda a recuperar su posición número dos en el mercado de comestibles del Reino Unido, fortaleciendo su posición como una empresa británica muy querida. marca que ofrece un gran valor a millones de clientes cada semana”.

Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2023.

Llevar el valor de Asda en combustible y comestibles a más comunidades

Bajo la nueva estructura, Asda está comprometida con los precios de combustible de supermercado más bajos, llevando su oferta de combustible altamente competitiva a muchos más clientes.

Aceleración de la estrategia de conveniencia

La adquisición de EG UK&I por parte de Asda abrirá importantes oportunidades de crecimiento en los crecientes mercados de servicios de alimentos y conveniencia, basándose en los exitosos componentes básicos estratégicos que ya existen.

Ya se han convertido con éxito 166 sitios de EG a ‘Asda on the Move’, lo que le da a la empresa confianza en la estrategia de conversión integral para las sinergias esperadas de la combinación. Como parte de la transacción, tenemos la intención de traer todos los sitios de EG UK&I adquiridos bajo la fascia de Asda.

Esto se suma a la adquisición por parte de Asda de 119 sitios de conveniencia con PFS adjunto de Co-Op Group y al lanzamiento exitoso de tres sitios de conveniencia independientes de Asda Express desde octubre de 2022.

Integración del servicio de alimentos.

EG Reino Unido e Irlanda es pionera en el servicio de alimentos y tiene un modelo exitoso con marcas populares. La transacción permitirá a Asda explorar oportunidades para introducir a Leon en su propiedad existente, por ejemplo.

Liderazgo experimentado con visión a largo plazo

El copropietario de Asda, Mohsin Issa, continuará liderando el negocio a través de su programa de transformación en curso y la integración del negocio EG UK&I.

Mohsin seguirá contando con el apoyo del fuerte equipo de liderazgo existente de Asda, que incluye a Michael Gleeson como director financiero, quien asumió su cargo el 24 de^el Puede.

La empresa también ha comenzado una búsqueda formal de talento global para identificar un nuevo director ejecutivo de Asda con las habilidades relevantes necesarias para liderar y hacer crecer a Asda en el futuro. Se espera que este proceso de búsqueda tome varios meses.

Además de los miembros de la junta existentes, Asda contratará a directores no ejecutivos adicionales para su Junta, lo que refleja su compromiso de fortalecer aún más sus sistemas, estructuras y procesos de gobierno.

La transacción será financiada por una combinación de deuda y capital, incluyendo c. 450 millones de libras esterlinas de capital proporcionado por los accionistas, 770 millones de libras esterlinas de deuda de préstamo a plazo, así como c. 1.100 millones de libras esterlinas de transacciones relacionadas con la propiedad. La transacción no altera materialmente los índices de apalancamiento existentes de Asda y da como resultado un apalancamiento neto proforma de aproximadamente 4,3 veces después de los arrendamientos financieros y los pasivos de alquiler de terrenos. Como resultado de que EG UK&I es casi en su totalidad un patrimonio de dominio absoluto con c. 1200 millones de libras esterlinas del valor de la propiedad, la transacción no tendrá impacto en el valor absoluto de Asda. Continuará conservando una sólida base de activos de dominio absoluto por valor de más de 9600 millones de libras esterlinas, tras la transacción.

Lazard ha proporcionado un informe independiente sobre los aspectos financieros de la transacción a la Junta Directiva de ASDA que aprobó la transacción.

Sólido desempeño financiero en el primer trimestre

Asda también informó hoy un fuerte crecimiento de ventas comparables y ganancias de participación de mercado de los competidores tradicionales de los ‘cuatro grandes’, ya que sus inversiones en valor y calidad continúan resonando entre los clientes. Las ventas comparables aumentaron un 7,8 % en los tres meses hasta finales de marzo en comparación con el año anterior, mientras que los ingresos totales, sin incluir el combustible, aumentaron un 8 % hasta los 5000 millones de libras esterlinas.

TERMINA

Notas a los editores:

Acerca de Asda

Con sede en Leeds, ASDA es el tercer supermercado más grande del Reino Unido por participación de mercado. Con más de 145 000 empleados, atiende a más de 15 millones de clientes cada semana en más de 640 tiendas ubicadas en todo el Reino Unido y en línea a través de www.ASDA.com.

Con raíces que se remontan a un negocio familiar en la década de 1920 en West Yorkshire, Asda se fundó en 1965 a través de la fusión del negocio de comestibles de la familia Asquith con la compañía Associated Dairies; su nombre se deriva de esta fusión.

Las principales operaciones de Asda incluyen la venta de abarrotes, ropa, mercadería general y combustible. El lanzamiento de Asda Express en 2022 formó parte de la estrategia a largo plazo de Asda para convertirse en el segundo supermercado más grande del Reino Unido al establecer una presencia en el sector de conveniencia de rápido crecimiento.

Introducido en 1989 y con sede en Leicestershire, el lanzamiento de George convirtió a Asda en el primer supermercado del Reino Unido en abrir una gama de ropa en sus tiendas. George es ahora el segundo minorista de ropa más grande del Reino Unido por volumen.

Asda tiene una larga trayectoria en el suministro a los clientes y fue coronado como el supermercado con el precio más bajo del Reino Unido por la revista Grocer por 2^5th año consecutivo.

Desde 2021, Asda ha sido propiedad y está controlada conjuntamente por los hermanos Issa (Mohsin y Zuber Issa) y TDR Capital.

Acerca de TDR

TDR Capital es una firma europea de capital privado con más de 15.000 millones de euros de activos bajo gestión. Fundada en 2002, TDR normalmente adquiere participaciones mayoritarias en empresas europeas sólidas y líderes en el mercado con potencial de crecimiento sólido y resiliencia a lo largo de los ciclos económicos.

TDR ha gestionado cinco fondos de adquisición del mercado medio europeo y cuenta con un equipo de aproximadamente 80 profesionales que actualmente gestiona activos en cuatro fondos de adquisición del mercado medio europeo, desde la oficina principal en Londres.

TDR adopta un enfoque a largo plazo, por lo general mantiene inversiones muy por encima del promedio de la industria. TDR no solo invierte capital en empresas de cartera, sino que también proporciona recursos de equipo de expertos para ayudar a lograr un cambio sostenible, positivo y transformacional dentro de nuestros negocios. Hasta la fecha, TDR ha realizado 24 inversiones en plataformas y emplea a más de 280 000 personas en todo el mundo en todas las empresas de cartera.

Asesores de negocios

Asesores financieros: Rothschild & Co, Barclays, PJT Partners, JP Morgan, Morgan Stanley
Asesores legales: Kirkland & Ellis, Addleshaw Goddard, Latham & Watkins, A&O (abogado del prestamista)
Asesores inmobiliarios: Eastdil Secured, Barclays, Rothschild & Co.
Due Diligence Financiera, Fiscal y de Estructuración: PwC
Asesor financiero independiente del Directorio: Lazard