You Won’t Believe It! OPEC+ Makes Shocking Move to Extend Oil Production Cuts Until 2024

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliado (OPEP+) chegou a um acordo para estender os cortes na produção até 2024, disse um delegado, sem dar detalhes sobre o tamanho das reduções na oferta. A Arábia Saudita fará um corte voluntário adicional como parte do acordo, disse um delegado.

O acordo veio após uma briga de última hora com membros africanos sobre como seus cortes são medidos, o que atrasou a reunião em várias horas. O desacordo gerou uma série de reuniões paralelas enquanto os ministros discutiam os detalhes.

Os Emirados Árabes Unidos vinham pressionando por uma mudança na linha de base contra a qual seus cortes de produção são medidos, de acordo com os delegados. O ganho dos Emirados Árabes Unidos teria ocorrido às custas dos países africanos solicitados a desistir de parte de sua cota não utilizada – uma opção politicamente intragável para eles.

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados têm considerado a possibilidade de fazer novas restrições de produção para impulsionar os preços, apenas dois meses depois de revelar um corte surpresa.

O petróleo se recuperou brevemente após o anúncio de abril, mas desde então dados econômicos fracos da China e temores de recessão pesaram sobre os futuros do petróleo, que caíram 11% em Nova York em maio.

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Principais desenvolvimentos:

• A Arábia Saudita fará um corte voluntário adicional no fornecimento como parte do acordo, disse um delegado.
• As linhas de base revisadas para os países africanos foram uma “questão chave não resolvida”, de acordo com Helima Croft, do RBC.
• Bloomberg, Reuters e Wall Street Journal foram impedidos de comparecer à sede da reunião. Os repórteres continuam a entrevistar os delegados nos bastidores.

Saiba mais

OPEP+: Confira os desdobramentos do encontro*

*Horários são de Viena (+5 horas em relação a Brasília)

Ministros chegam a acordo após horas de conversações (17h31)

Os membros da Opep+ chegaram a um acordo para estender seu acordo de cortes de produção até 2024, disseram os delegados, sem dar mais detalhes sobre o tamanho das restrições de oferta. Os produtores africanos já haviam se oposto às exigências de que abrissem mão de algumas de suas cotas de produção não utilizadas no interesse de um acordo mais amplo.

Palestras em andamento após a reunião do painel (15h47)

As conversas entre os membros da OPEP + ainda estão em andamento depois que a Reunião do Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial terminou sem uma recomendação formal, de acordo com um delegado.

As discussões estão centradas nas cotas de produção a partir das quais os cortes são calculados, com algumas nações africanas se opondo às propostas, disseram os delegados.

Algumas autoridades africanas são vistas deixando a sede da OPEP (14h45)

Alguns responsáveis ​​das delegações de Angola e Gabão foram vistos a deixar o Secretariado da OPEP. Dentro do prédio, os ministros da Opep+ ainda estavam negociando as cotas dos membros africanos, disse um delegado.

Conversas sobre cotas africanas continuam (14h22)

Os ministros continuam a negociar uma maneira de superar a relutância dos membros africanos em ajustar suas cotas, enquanto a reunião do Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial continua. Angola está entre os países que resistem e o acordo ainda não foi fechado, disseram os delegados.

A relutância de Angola (14h16)

Não é de surpreender que Angola se oponha a qualquer acordo que reduza seu nível de produção de referência. Mesmo que a mudança não afetasse a produção atual do país – o que não é uma conclusão precipitada – certamente determinaria as futuras.

Angola mantém ambições de reverter os recentes declínios em sua capacidade de produção de petróleo e a última coisa que deseja é uma cota restritiva de produção da OPEP + que prejudicaria sua atratividade para investidores estrangeiros.

No curto prazo, planeja aumentar as exportações de petróleo em julho para o nível mais alto desde outubro de 2020. Embora, em 1,24 milhão de barris por dia, eles ainda não levem os níveis de produção perto de sua meta atual, que é de 1,455 milhão barris por dia.

Vários novos campos de petróleo offshore devem entrar em operação no próximo ano ou dois, incluindo 30.000 barris por dia da TotalEnergies Begonia tie-back para Pazflor no próximo ano. A longo prazo, o país assinou um acordo principal com a TotalEnergies para dois blocos de exploração offshore na Bacia do Kwanza, que fica ao largo da costa sul do país da África Ocidental.

Painel Ministerial inicia negociações (13h24)

O Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial, que supervisiona o acordo da OPEP+, iniciou sua reunião, disseram os delegados.

Reunião adiada novamente (12h12)

A Opep+ adiou o início da reunião do comitê conjunto, que estava marcada para começar às 12h, enquanto as conversas informais entre os membros para chegar a um acordo sobre a produção continuam, disseram os delegados.

Início da reunião atrasado (11h17)

O início da reunião foi adiado em uma hora enquanto as negociações entre os membros continuam, disseram os delegados. O Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial está programado para começar às 12h, seguido pela conferência completa da OPEP + às 13h, disseram eles.

Congo diz que acordo ainda está em andamento (11h05)

O Ministro dos Hidrocarbonetos da República do Congo, Bruno Jean-Richard Itoua, quando questionado sobre possíveis revisões nas linhas de base de produção dos países africanos, disse a repórteres que o grupo ainda está trabalhando em um acordo. Os Emirados Árabes Unidos e Angola estão neste momento a discutir o assunto, disse um delegado.

Ministros chegam à sede da OPEP (10h57)

Delegações nacionais, incluindo Venezuela, Kuwait e Iraque, chegaram à sede da Opep em Viena antes do início das negociações, às 11h. O Comitê Conjunto Ministerial de Monitoramento, que supervisiona os cortes na produção, se reunirá primeiro, seguido de uma conferência completa do grupo.

Formalização dos cortes voluntários (10h33)

Um possível resultado da reunião de hoje seria formalizar os cortes voluntários anunciados em abril — equivalentes a uma redução de cerca de 5% — e aplicá-los a todo o grupo. Estender isso aos demais membros da Opep+ resultaria em uma redução da meta geral de 2,1 milhões de barris por dia.

Mas implicaria um corte muito menor, de pouco mais de 300.000 barris por dia, dos níveis estimados de produção de maio. Também deixaria Angola e Nigéria bombeando cerca de 275.000 barris por dia abaixo de suas novas metas.

Um corte adicional de 1 milhão de barris por dia a partir desse novo nível deixaria a Arábia Saudita e a Rússia com metas formais de 9,7 milhões de barris por dia. Para o reino, isso é cerca de 285.000 barris por dia abaixo de sua atual meta voluntária de produção.

Para Moscou, estaria amplamente em linha com o nível que diz estar bombeando após seu próprio corte de 500.000 barris por dia, feito em resposta a sanções ocidentais e limites de preço em suas exportações de petróleo. Mas ainda deixaria a produção dos dois grandes membros da África Ocidental bem abaixo de suas cotas oficiais.

Emirados Árabes Unidos confiantes em um acordo (10h25)

O ministro da Energia dos Emirados Árabes Unidos, Suhail Al Mazrouei, disse a repórteres que está confiante de que haverá um acordo hoje. Outro delegado de um país-chave da OPEP+ expressou uma opinião semelhante, dizendo que a oposição dos membros africanos não impediria o acordo proposto de cortes de produção.

Preparando-se para a coletiva de imprensa (9h57)

A OPEP está se preparando para uma conferência de imprensa mais tarde, pelo que parece. Ainda não há confirmação oficial, mas a secretaria está se preparando.

Negociações tarde da noite (9h48)

As negociações se arrastaram até as primeiras horas do domingo em Viena, enquanto os delegados tentavam encontrar um caminho a seguir. As delegações dos membros estavam em movimento novamente esta manhã para negociações de última hora. A primeira reunião oficial só começa às 11h, horário local.

Fila de cotas africanas (7h45)

Os membros africanos do grupo OPEP+ estão sendo pressionados a desistir de porções não utilizadas de suas metas de produção, a fim de redistribuí-las aos Emirados Árabes Unidos, que há muito pressionam por uma linha de base mais alta para sua própria produção.

O aumento da capacidade de produção em Abu Dhabi, o maior dos emirados, não se refletiu nos pontos de partida originais para cortes de produção acordados em 2020. Isso há muito é um problema para o aliado saudita, que pressionou repetidamente por uma participação maior nas ações do grupo.

Quatro dos cinco membros da OPEP da África Ocidental não conseguem cumprir suas metas de produção, com sua produção combinada, em maio, em mais de 800.000 barris por dia abaixo do volume que eles podem bombear. Angola e Nigéria, em particular, têm lutado para atingir suas metas de produção quase desde que foram introduzidas, há três anos.

Mas mesmo que não possam utilizar plenamente suas cotas de produção, as nações africanas podem não estar dispostas a abrir mão delas. Várias delas buscam novos investimentos para aumentar a produção nos próximos anos e nenhuma vai querer abrir mão do direito de usar essa nova capacidade quando, ou se, entrar em operação. Os sauditas precisarão encontrar uma maneira de encorajar os países da África Ocidental da OPEP a jogar bola.

Petróleo na África – Produtores da África Ocidental da OPEP têm lutado para cumprir suas metas de produção

Oscilação do mercado de petróleo (7h)

Cortar ou não cortar, essa é a questão enfrentada pelos ministros da OPEP+ reunidos em Viena hoje. Há uma semana, uma renovação das metas de produção existentes parecia o resultado mais provável. Mas as coisas mudaram nos últimos sete dias. Os mercados oscilaram, com o petróleo norte-americano caindo abaixo de US$ 70 o barril antes de se recuperar no final da semana.

As preocupações com a força da recuperação da demanda de petróleo da China estão pesando no sentimento do mercado, enquanto a produção de vários membros do grupo produtor está acima do esperado. Isso, combinado com o alerta do ministro do petróleo saudita de que os vendedores a descoberto do petróleo devem “ficar atentos”, elevou as perspectivas de um corte na produção.

Perda de impulso – Preços do petróleo se recuperaram após OPEP+ anunciar cortes em abril, mas desde então diminuíram

Produção russa

No pano de fundo desta reunião está uma questão sobre a produção russa.

Não há sinal do prometido corte de 500.000 barris por dia da Rússia nas exportações do país – e isso é o que importa para o mercado global. Três meses depois, os embarques de petróleo nas quatro semanas até 28 de maio foram mais de 1,4 milhão de barris por dia a mais do que no final do ano passado e 270.000 barris por dia acima de fevereiro – o mês base para a redução prometida.

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Os embarques de produtos refinados para o exterior caíram, mas menos do que normalmente nesta época do ano. E as operações nas refinarias, que normalmente diminuem para manutenção sazonal, se recuperaram no final de maio.

Sorrisos ao redor (sábado)

Os dois principais exportadores do Golfo Pérsico da OPEP, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, saíram da reunião de sábado com uma brilhante demonstração de unidade – seus respectivos ministros se deram as mãos e adornados com sorrisos enquanto saíam do prédio do secretariado para o sol vienense.

Ainda assim, cada um tem suas próprias prioridades e, para Abu Dhabi, isso envolve obter sua capacidade de produção expandida formalmente reconhecida pelo sistema de cotas da OPEP com uma linha de base de produção mais alta. Se eles conseguirem essa aceitação pode determinar o destino das negociações de hoje.

© 2023 Bloomberg LP

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